儘管市場對於 AI 投資回報率（ROI）的爭論未曾停歇，但全球科技巨頭顯然已用資金投下贊成票。根據最新預測，2026 年全球AI相關資本支出將衝上 5,000 億美元（約新台幣 16 兆元）的驚人規模。在這場史無前例的軍備競賽中，AI雙雄—NVIDIA 與台積電，再度被點名為最大贏家。

報告指出，NVIDIA 的影響力已從單純的晶片供應商演變為全球算力基石。最令市場震撼的是，NVIDIA 預計於 2026 年全面放量的次世代Rubin架構晶片，即便目前仍處於投產前的準備階段，其後台積壓的預向訂單總額已傳出高達 5,000 億美元。

Rubin 架構之所以引發業界瘋搶，主要在於導入了更先進的 HBM4 高頻寬記憶體與台積電的 3 奈米（甚至 2 奈米）優化製程，能大幅降低大型語言模型（LLM）推論時的能耗。分析師表示：「Rubin 不僅是產品迭代，它代表了資料中心運算效率的新標竿，目前各大雲端服務供應商（CSP）都在排隊爭搶產能。」

作為 Rubin 晶片的唯一代工廠，台積電的地位同樣不可撼動。分析預期，隨著 NVIDIA 訂單量噴發，台積電在 2026 年的先進製程產能利用率將持續爆表。由於 Rubin 晶片設計極為複雜，需結合 CoWoS 等先進封裝技術，這讓台積電在技術定價權上掌握絕對優勢，毛利率有望維持在 60% 以上的高水準。