由于笔记型电脑满足了人类对「移动性」资讯的需求，加上价格逐渐平价化后，笔记型电脑的市场也从1994年以前的1000万台以下的市场规模，飞快成长至去年近2422万台的市场规模。 IDC及MIC并预估至2005年时全球笔记型电脑的市场规模将大幅扩展至4000万台的数量。

《图一 笔记本电脑市场有可观的成长空间》

尽管PC市场成长趋缓的疑虑久挥不去，但由于笔记型电脑在可携性设计、效能、及周边和软体的附加价值逐渐提升的情况下，相较于桌上型PC其功能价格比的差距已逐渐缩小。此外笔记型电脑以附加无线传输功能、CD-RW和PC-Camera等硬体产品及软体的加值应用，把笔记型电脑从传统资讯产品的角色、逐渐提升成资讯家电产品的整合应用平台，对消费者的吸引力亦逐渐提升。未来笔记型电脑市场相对于桌上型电脑将还有相当可观的成长空间(图一)。

根据IDC及MIC的统计，去年全球笔记型电脑的出货量为2422万台，较前年成长21.5％，主要原因与笔记型电脑和桌上型电脑的性能差距已有缩减，加上笔记型电脑逐渐平价化有利于市场的接受度。此外Internet的兴起，中小型企业e化、带动Mobile Office的接受度，所以也连带带动笔记型电脑产业的​​高成长率。在我国厂商部分，由于国际大厂Outsourcing的比例逐渐提高，所以我国笔记型电脑厂商在去年皆缴交了亮丽的成绩单。2000年我国厂商笔记型电脑的出货量为1271万台，较1999年成长31％，且全球占有率已达52.5％。

《图二 笔记本电脑的成长率更不容小觑》

展望未来，国际PC大厂Cost Down的压力持续加重，且笔记型电脑的电路设计较精密，技术层级仍高于桌上型电脑，大量委托国际EMS大厂来代工的机率并不高。国内厂商在承接国外大厂订单可能性仍胜出EMS大厂，加上TDS的优势，未来我国厂商应还有相当大的成长空间。 MIC并乐观预估至2003年，我国笔记型电脑出货的全球占有率将有机会达到64％。

不过，在笔记型电脑的普及率逐渐提升后，若无新一代具更高效能或新应用的产品出现，则2002年后全球笔记型电脑产业要想维持之前的高度成长率恐有障碍。从近来厂商的经营实况也可发现，我国笔记型电脑厂商在近二年日系厂商陆续释放订单下，仍会有相当不错的成长实绩；不过随着市场逐渐饱和后，彼此抢单的状况已有愈演愈烈之势。未来一线厂商秉持规模经济、采购、及设计的能力，才会在此竞争激烈的产业具有较佳的竞争优势。

全球市场概况

亚太市场成长值得期待

笔记型电脑的主要市场向来集中于商业型机种。而以地区别来看，仍以西欧、美、日等先进国家为最主要的市场。以去年的资料来看，美国约占全球市场的37％的占有率，西欧与日本市场约合计囊括约47％的市场，而亚、太地区则仅占9％。故今年欧洲、美国及日本经济景气的走缓若影响企业支出及消费者的购买意愿，连带也会影响笔记型电脑在这些地区的销售成绩。以IDC预估的数字来看，未来四年美国笔记型电脑市场的复合成长率仅8％；但西欧及亚太市场的成长率将分别为13％、15％，市场仍有相当宽广的成长空间。尤其在大陆市场部分，今年笔记型电脑的成长率更不容小觑(图二)。

《图三 前十大厂商的差距》

大陆市场为兵家必争之地

对各家厂商而言，大陆笔记型电脑市场仍为一块尚待开发的乐土。去年大陆笔记型电脑产品的销量约37万台，较前年的24.3万台成长52.3％。过去以来，大陆最受欢迎的厂牌为东芝，但因去年上半年的瑕疵风波，也使得本土品牌─联想昭阳趁机取而代之。由于大陆笔记型电脑价位相对一般消费水准来说仍高，所以仍以商用的高档市场为主流。

而在各大品牌部份则以美系的IBM、HP、Compaq、日本品牌得力联想代理的东芝(Toshiba)及​​NEC独占鳌头，大陆品牌则以联想昭阳和方正颐和表现颇受瞩目。对我国厂商而言，在大陆以自有品牌行销也已得到相当良好的反应，积极耕耘于大陆市场的台湾厂商如Acer、伦飞，华硕的出货数量也已开始大幅攀升。受到成长佳绩的激励，各家厂商莫不将大陆经销通路的布建作为2001年的重点工作目标(表一)。

《表一》

由于东芝所发生的笔记型电脑瑕疵事件，导致大陆消费者增加对本土自有厂牌的信任度。和全球其他区域市场不同，欧美大厂的品牌未必在大陆市场较为吃香，其本土的笔记型电脑品牌攻城掠地的速度令人惊讶，而通路和售后服务成为成功的重要关键。我国厂商或可望藉由在大陆自设通路的方式，或与大陆厂商如联想等采合作模式而抢下不小商机。

全球大厂将重新洗牌

《图四》

从去年IDC的统计不难发现，近来全球笔记型电脑厂商的排名已有重新洗牌的效应发生。以去年第四季IDC的统计资料来看，IBM已挤下Toshiba，成为全球笔记型电脑的龙头。不过，从各家的市占率数字来看，前四大IBM、Toshiba、Compaq、Dell的竞争似已更加白热化，市占率的成绩总在伯仲之间，并与其他前十大厂商的差距逐渐拉大(图三)。

却也发现，Sony、Acer、及HP在去年的成长率十分惊人。以Sony来说，其笔记型电脑的设计着重于与该公司其他产品(如DV8、数位相机、PC Camera等)的整合度、以及Memory Stick的应用，所以Sony的产品尽管在效能上与欧美大厂的机种相差并不大，但总能吸引消费者极度的青睐。此外，Acer除了在欧美市场加紧努力外，其推出较平价的机种，在高成长的亚太地区亦颇受好评。所以各家厂商除了一味推出高效能产品外，如何寻找利基之处，并锁定「Right Market」、「Right Customer」已成为成长的重要关键。

尽管笔记型电脑厂商大者恒大的趋势仍将不变(前十大的市占率已达八成以上)，不过各大厂的消长速度却也十分迅速。以目前的态势来看，排名第五至第九的厂商如Sony、Fujitsu、NEC、Acer、HP其灵活的行销策略所造就出的高成长率，也令人不得不正视其未来即将发生的近身肉搏战。尤其我国笔记型电脑厂商为前四大的代工总量已达总出货量的47％，未来如何加强与其他大厂的关系，并选择在高成长率地区具有深耕基础的客户，并适度调配资源以争取为其代工的机会，将是影响各家厂商未来成长表现的重大因素(表二)。

发展趋势分析

CPU群雄争霸战─Intel为永恒之星?

笔记型电脑与桌上型电脑最大的不同在于─Performance的要求总次于「省电」之后。自从Transmeta推出标榜省电技术的Crusoe处理器后，一向标榜Performance 重于一切的Intel也开始力拱Speed​​Step、Low Voltage等产品。近期Intel更强推Ultra Low Voltage笔记型电脑的CPU─分别是Pentium III 500及Celeron 500，制程为0.18mm，运作外频为100MHz，其运作电压低于1伏特。并预估在今年下半年制程提升至0.13mm时，省电技术可再进一步的推升。

目前Intel在笔记型电脑CPU的产品线上，除Mobile Pentium III及Celeron外，还有低耗电及超低耗电的Mobile Pentium III及Celeron共6款产品线，显示Intel力图在Full Size、Thin & Light及SubNote市场称霸的强烈决心。从Intel下半年的Roadmap来看，在年底前针对Professional机种，还有Tualatin1.2G/P6/FSB=133等高阶产品推出，其Tu 1G的TDP仅15w。除此之外，其他Performance、Value及SubNote的产品规格亦较今年上半年有相当大的跃进，提供厂商更多元化的产品设计选择。

《图五 笔记本电脑吸引买气的必备组件》

相对于Intel的积极，AMD则选择低价Full Size的ODM/OEM机种作为主攻的市场。就目前Roadmap来看，AMD的制程进度仍较Intel为慢，而TDP的技术发展也较落后。不过由于今年全球经济不景气的因素，低价市场应大有可为，AMD挟恃价格的优势，仍有可观的成长动力。

Transmeta的来势汹汹是去年笔记型电脑产业中最为津津乐道的话题。 Transmeta的目标市场以One Spindle超薄型产品为主─讲求价格低、耗电性低、并积极与主攻SubNote及MiniNote的日系厂商合作，以自身的利基避免与Intel正面交锋。由于未来介于手机及笔记型电脑大小的Mobile IA产品应有相当可观的成长动力，Transmeta采取智取荆州的模式，专供其利基市场，应可享有相当大的成长空间。此外，Transmeta在TDP的设计上相较于Intel、AMD的确有其独到之处，加上其与TSMC及IBM的合作已开始有Cost Down的效应产生。

IBM预估将于5月开始、而TSMC将于6月起以0.13微米制程为Transmeta小量生产TM5800(运作的频率为700-900MHz、TDP 4.5-5.5w)，所以Crusoe 5800问世的时间可能较之前业界所预估的更为乐观。近来Sony、Hitachi、Casio、NEC、Fujitsu已陆续推出搭配Transmeta的笔记型电脑。尽管之前传出瑕疵事件造成部分笔记型电脑厂商对Transmeta采取观望态度，不过由于搭配Transmeta CPU的产品其体积及重量皆相当轻便，加上在耗电性的改善的确有其独到之处，符合未来IA产品所需的潮流趋势，其后续发展并不宜小觑。

以三大CPU厂商的布局来看，可发现各家所锁定的市场亦有所不同，Intel挟恃其在制程上的领先，及在主流机种上称霸已久的优势，短期内霸主的地位恐难撼动。而尽管Transmeta的产品具有其利基之处，但是否能进入量产、该公司的营收和获利是否能支撑其在此竞争激烈的业界长期抗战，仍有重重障碍亟待克服。

LCD面板技术逐渐提升

在LCD面板部分，台、韩商持续砍价使得价格迅速下滑、深不见底的状况似无止境。加上去年第四季后，国内生产TFT-LCD厂商逐渐量产后，供给大于需求更加恶化，所以至今年年底之前面板价格下降的趋势恐难避免。尽管面板供应商叫苦连天，但对于笔记型电脑厂商而言价格下滑对需求刺激有相当大的助益。除售价降低得以刺激需求外，近来许多欧美的笔记型电脑厂商如：Dell、IBM、Compaq已将部分的机种转用15吋面板。

不过，不可讳言的是，搭配15吋面板后笔记型电脑的方便携带性已随之降低，所以尽管15吋产品的占有率持续上升，但仍难成为主流的尺寸。此外，在解析度部分，XGA、SXGA等高画质的发展亦持续进行，预估至2003年时，SXGA以上高解析度的产品将逐渐提高至四成以上。对于笔记型电脑厂商来说，受惠于面板价格持续滑落(图三)，对于笔记型电脑厂商毛利率的维持应有一定的助益。不过，由于面板价格下降的趋势已形成共识，笔记型电脑的ASP​​势必亦会跟着下跌，对于市场的推广虽有正面助益，但要使代工厂商的毛利率再作大幅提升仍有相当的困难度。

Wireless Solution─创造Anywhere、Anytime

无可否认的是笔记型电脑优于桌上型电脑之处在于「可携性」，但随着网路的盛行，资讯传递的立即性与便利性已成为使用者最期盼的需求。 IrDA是最早内建于笔记型电脑的无线传输装置，目前配备IrDA的笔记型电脑约有95％。不过由于IrDA有屏遮、无法构成网路、及传输方向性等限制，应用层面一直无法推广。近来许多厂商已逐渐将Bluetooth及IEEE 802.11b等Wireless Solution置于产品的设计中。在这些Wireless Solution的规格中，Bluetooth由于力倡低价化，未来普及的速度也为业者所看好。

去年下半年Toshiba已推出第一款附加Bluetooth功能的笔记型电脑。而将Wireless Solution结合于PCMCIA或Flash Memory Slot将自今年下半年后逐渐普及，有利于加快无线传输应用在笔记型电脑的普及性。根据IDC估计，至2003年约有88.7％的笔记型电脑将附加蓝芽的装置，而2000-2003年间其复合成长率将有81.2％的高水准。未来Wireless Solution不仅为笔记型电脑的选购配备，而将成为笔记型电脑吸引买气的必备元件(图五)。

2-Spindles顺势而起

《图六》

去年Full Size(包含光碟机、软碟机、及硬碟)的笔记型电脑在市场上仍为主流，约占六成。而2-Spindles(内建光碟或可抽换式的光/软碟机、以及硬碟)的产品才占三成左右。不过根据业者的预估，今年下半年笔记型电脑将会逐渐引入SD或Memory Stick等Flash Memory作为取代Floppy的方式，而将主力机种逐渐移往2-Spindles。

目前将Flash Memory置于笔记型电脑的厂商仍以力拱Memory Stick的Sony为首。其整合强大的AV影音产品的VAIO笔记型电脑虽在规格上与美系厂商的产品不相上下，但因大量而简易的影像撷取、编辑及传输等应用软体的搭配，造就出「VAIO狂潮」，也使Sony的笔记型电脑在去年大幅成长六成以上。

其中最大的特色为VAIO使用Memory Stick，作为与Sony其他的资讯家电产品的「Off Line」；并搭配IEEE 1394的「On Line」的互补串联方式，架构出绵密的多媒体资讯传播网。若再搭配Sony的家庭网路四大Gateway─PC、Mobile、PS2、STB，则可一统家庭网路的理想蓝图。而其他规格的Flash Memory厂商：Compact Flash以及Smart Media的主导厂商San Disk以及Toshiba亦开始正视Sony的Memory Stick来势汹汹的策略，而共同团结起来共组SD(Secure Digital)联盟，并将阵线移至下一代的储存媒体之争。

将SD与Memory stick的规格比较后发现，SD的规格虽略胜于MS，但由于SONY占着其在摄录影机、数位相机及资讯家电(如PS2、NB及PDA等)平台应用的优势，对消费者已造成极大的吸引力。以目前态势来看，两大阵营仍难分轩轾。不过未来将笔记型电脑作为整合这些AV及资讯家电产品的平台的可能性却已相当确立。

以「续航力」为永恒追寻目标

由于笔记型电脑讲求「可移动性」及使用上的「即时性」和「便利性」​​，电池的续航力成为笔记型电脑厂商所努力追求的目标。目前锂电池是小型二次电池组中所能提供最大能量的电池组。在客户要求产品「轻、薄、短、小」及锂电池价格持续下滑的趋势下，去年NB/PC使用锂离子电池的比例达84％；锂离子电池已顺利打败镍氢电池，稳居笔记型电脑电池的主流。

尽管镍氢电池力图挽回颓势，但因降价的幅度有限，加上能量与锂电池仍有一段距离，未来95％以上的笔记型电脑仍将选择以搭配锂电池为主。此外，锂电池当中，亦分成两种规格，一是圆筒型、一是方型。由于方型锂电池具有高容量、重量轻、厚度薄等优势，从1999年开始，方型锂电池的需求量已超越圆型的使用量，未来方型取代尺寸及空间利用率较差的圆筒型锂电池将是无法避免的潮流。

《表二》

除了「开源」外，目前「节流」亦成为笔记型电脑设计的重要课题。现今省电的技术主要着重于四大主轴进行─CPU的省电技术(如Intel的Speed​​Step、Transmeta所推出的低耗能的产品等)、半导体的制程进化、晶片组的整合趋势、以及LTPS或反射型TFT的应用等方向来努力。不过，随着笔记型电脑逐渐成为行动资讯平台后，要将无线网路模组、及无线通讯模组内建于笔记型电脑中所必须增加的耗电性却也是无法避免的问题。看来在功能持续增加的需求下，如何降低耗电性仍是业者永恒追寻的目标。

何处寻找桃花源？

2000年我国笔记型电脑厂商的总出货量已占全球总出货量的52.5％，尽管我国厂商的成长率仍高于全球市场的成长率；但根据MIC及IDC的估计，未来两年全球笔记型电脑市场的成长率将低于10％。产业的市场成熟度已相当高，我国厂商如何因应这些未来的挑战，则值得大家深思。

自有品牌仍无法形成气候

与主机板产业不同，我国的笔记型电脑厂商皆以代工业务为主，自有品牌的比例不到一成，所以受到国际大厂的钳制较深。在目前全球大厂经营困难的同时，压低代工价格势必无法避免。而欧、美、日市场笔记型电脑各大厂的竞争态势已定，非我国厂商推广自有品牌所具有竞争利基之处，未来在大陆市场开发自有品牌的成绩，则攸关我国厂商自有品牌势力消长的最重要关键。

生产基地逐渐移至大陆

为求降低生产成本、以及看中未来大陆市场发展的潜力，近来笔记型电脑厂商西进大陆的计划不断。多家笔记型厂商早已寻找盖厂的土地、或先行架设NB的终端组装线、或在大陆先行生产零组件再运回台湾组装、或将其他的产品线(如：Monitor、手机、或是主机板等)先行移入大陆开始生产。 MIC并预估今年将带动200万台的西进效果(约14％在大陆生产)。

不过，不可讳言的是，由于大陆在零组件及LCD Panel的供应链上仍不如国内完整，且笔记型电脑厂商现已开始采取TDS的出货模式；但以目前大陆的环境及复杂的通关程序尚难配合国内厂商所采取的TDS出货模式来看，笔记型电脑厂商在大陆的产能何时大量开出，除了业者本身的意愿外，外在环境的配合才是重大的影响因子。

以开发新客户为胜负关键

以目前的态势来看，国外大厂如Apple、HP及Compaq九成的笔记型电脑订单皆委由台湾厂商来代工。不过，在大部分国际大厂对台委外代工订单近三年来皆呈正成长趋势的同时，Dell及IBM却因成本的考量，在去年已将部分的订单委由其他的CEM大厂。对我国的厂商而言，未来竞争策略应着眼于尚未大量释放委外代工订单的日系厂商，以及如何将已流失的订单再争取回来。以日本厂商而言，近来日圆贬值，加上东芝、富士通今年仍有扩产的计划，尽管长期委外代工的趋势不变，但随着日圆持续贬值，今年对台大量下单的可能性已有降低的现象(图六)。

日、台二雄争霸，韩国穷追不舍

日本一向为笔记型电脑生产的重镇，以去年的全球占有率来看，日本约占33.7％，仅次于我国的52.5％。今年我国与日本共同瓜分笔记型电脑市场大饼的态势仍将不变，不过日本与我国厂商最大的不同在于日系厂商具有较强的特制元件制造、及品牌的实力。此外在产品的研发上，日系厂商的确有其独到之处，再结合其具有超强优势的资讯家电产品(如DV8、数位相机和影像撷取应用软体)后，附加价值已大为提升，这部分是台湾厂商所望其项背的。

台湾厂商尽管在量产技术能力，研发的速度、零件体系上的确优于日、韩二国，但在品牌的经营及附加价值的提升上，仍有一段漫漫长路要走。未来在笔记型电脑市场趋于饱和后，接下来少量多样化的Mobile IA产业已脱离目前笔记型电脑厂商所习惯的经营思维。而长期习惯接单后，市场嗅觉的敏锐度是否能因应未来多变的产品潮流，则是持续必须面对的难题(表三)。

《表三》

结论

在各项零组件供货宽松及价格滑落的影响下，尽管今年的总体经济景气持续走软，但相对于去年上半年零组件动辄缺货、下半年国际大厂纷纷延后订单的窘境来看，今年整体笔记型电脑产业的​​景气概况颇有弱中透强之势。从二月份以来，订单已有陆续回笼的现象，相较之前各家研究机构悲观的预期，笔记型电脑厂商第一季的表现令人眼睛为之一亮。这除与大厂推出新机种刺激消费有关外，国内厂商在去年积极抢单、争取商机也有所影响。不过，下半年的景气是否可持续加温，库存去化的速度及美、日、欧的经济何时回春则仍是观察的重心。

就各家厂商的竞争态势而言，大者恒大的趋势仍将不变。但由于我国厂商多以接ODM订单为主，各家厂商核心客户在今年度的表现，则是影响我国笔记型电脑前五大厂商表现良窳的最关键因素(表四)。在我国厂商中，现今以广达的客户分散度最高─包括Dell、HP、Apple、Gateway、IBM、Sony、Sharp、Compaq、Fujitsu、Casio等，前十大中仅Toshiba、及NEC尚未成为广达的客户，就去年全球的市占率来看，广达已达10.84％，稳居笔记型电脑龙头厂商的宝座。广达所采取分散客源及新增产品线策略(如手机、Server、WebPAD、广辉的TFT-LCD)将有助于在未来成长受限的大环境下，将风险降至最低。

目前我国自有品牌的市场，少有其他厂商能在自有品牌的经营中求得利润，毕竟规模经济、长时间通路的深耕并非一蹴可及。展望未来，我国笔记型电脑厂商所选择的竞争策略无非下列三种：1.适度调配资源及分散客户群、2.经营自有品牌及大陆市场、3.转进手机、Server或其他IA产品。

以策略2及3的进程及结果来看，究竟哪一家会胜出则仍待时间考验。而笔记型电脑厂商经历了璀璨的高速成长期后，如何跨入下一个新世代，则是目前各家厂商布局的重心。尽管这些转型新产品今年内对营收的贡献有限，且投入的资源亦相当的庞大，不过为维持未来的竞争力，及期待耕耘后的丰收仍是支持各家厂商前仆后继的最大动力。

---本文作者任职于大华证券---