2003年下半年起，因笔记型电脑零组件TFT-LCD面板厂商将产能移至生产LCD Monitor面板，以及HDD供应商错估需求之故，造成笔记型电脑面临沉重的调升价格压力，由于笔记型电脑降价幅度已深，是否将影响2004年笔记型电脑之成长空间，为值得观察之议题，因此本文首先将探讨2004年笔记型电脑市场发展趋势，其次将剖析2003～2004年系统厂商与台湾代工厂商代工关系发展，然后将探讨国际系统厂商与台湾OBM厂商2004​​年产品策略布局，最后探讨台湾二线OEM/ODM厂商在代工市场大者恒大已然形成下的因应与解决之道。

2000年～2007年笔记型电脑市场发展趋势

企业换机已面临燃眉之急，强调高移动性与整合WLAN之笔记型电脑，逐渐受到青睐

随着全球经济逐渐迈向复苏以及企业投资信心的增加，延宕一年多的企业换机潮逐渐浮现，由于PC在硬体方面，因旧零件有其使用寿命（平均约3～4年），如果企业沿用旧产品，势必不断更新零组件，由于更部份新零件的成本比起更换整部PC，因此其经济效益低；此外由于微软停止视窗9x作业系统技术支援，将迫使所有在1999年更换PC的企业不得不换上新的作业系统，升级到视窗2000或XP，由于在升级作业系统的同时，硬体也必须更换，才能将新软体的效能发挥到最大，因而企业换机潮已迫在眉梢。

由于笔记型电脑在系统厂商降价竞争、英特尔等硬体厂商，区隔笔记型电脑与桌上型电脑处理器定位，以及大力提升处理器运算时脉、散热与耗电量等笔记型电脑悬宕已久之议题，因而在笔记型电脑与桌上型电脑差距日益缩小下，在整合WLAN下，笔记型电脑逐渐成为企业提升员工工作效率与生产力之首选。

2004年笔记型电脑仍将以两位数成长

2003年下半年起，随着笔记型电脑系统厂商逐渐藉由低价化与多媒体功能应用，切入消费/家庭用户市场，以及WLAN连结技术的日益普及等因素的带动下，根据IDC研究指出，2003年笔记型电脑出货量，将由年初所预估之3400万台上修至3712万台，本文预期2004年～2005年上半年将近入企业换机高峰，在笔记型电脑价格、效能与功能与桌上型电脑差距日益缩小下，预期笔记型电脑取代桌上型电脑的比重将增加，在取代效应的驱动下，2004年笔记型电脑出货量将成长至4262万台，如(图一)所示。

《图一　2000～2007年NB PC出货量预估（单位：千台）》

笔记型电脑出货比重与金额均呈现上升

至于笔记型电脑占整体PC出货比重，预估由2000年的18.91％提升至30.55％；至于桌上型电脑占整体PC出货量部分，随着企业市场逐渐以笔记型电脑取代桌上型电脑，以及桌上型电脑与笔记型电脑ASP价差日益缩小，如(图二)所示，预估桌上型电脑占整体PC比重将由2000年78.46％下滑至2003年的71.86％，预估至2007年将下滑至70％以下，如(图三)所示。

《图二　2000～2007年笔记型电脑（NB PC）与桌上型电脑（DT PC）ASP价差缺口趋势（单位：美元）》

《图三　2000～2007年NB PC出货量占整体PC出货比重变化（单位：％）》

尽管IBM与HP等系统以低价掠夺市场，促使笔记型电脑平均出货价格（ASP）下滑，然由于系统厂商以低价刺激消费与家庭用户市场，而引发笔记型电脑出货量的快速成长，加上目前系统厂商推出Centrino NB比重增加，因此在Pentium M处理器价格比Pentium 4 Mobile与Mobile Pentium高，加上多媒体、数位相机模组与宽萤幕等应用的加值，本文预估在Centrino NB成为2004年主流笔记型电脑机种下，笔记型电脑的出货总金额仍将维持成长的趋势，预估将由2003年545.53亿美元成长至2004年的588.7亿美元，至于占整体PC出货金额比重，预估将由2000年的25.38％提升至2003年的31.77％，预估至2004年将占总体PC出货金额的31.87％，如(图四)所示。

《图四　2000～2007年NB PC出货金额变化（单位：百万美元）》

美国与西欧市场仍为主要市场，亚太地区为成长潜力最大区域

笔记型电脑于各区域市场成长方面，美国与西欧市场区域，至2007年仍为全球笔记型电脑两大主要市场，合计市场仍可占全球60％比重；至于日本市场方面，由于民族特性与地狭人稠之市场特性，日本向来为笔记型电脑占PC比重最高之区域的结果，至2007年由于市场笔记型电脑已达高度饱和的结果，因此为区域市场中笔记型电脑比重成长缓慢且出现衰退之区域，2000年至2007年CAGR仅5.8％。

至于亚太市场区域（日本除外），根据CCID（赛迪顾问）所发布之「2002至2003年中国PC产​​品市场研究年度报告」显示，2002年中国大陆笔记型电脑销售量，较2001年成长39.7％，达80.5万台，扩大到占总PC销售量8％左右的比重，由于目前大陆PC普及率相对于开发中与已开发中国家偏低，因此中国大陆未来成长空间在商用市场之强劲需求，以及政府单位与教育机构采购等因素的刺激下，中国市场之成长空间将为亚太地区成长最为强劲的地区，此外随着印度、澳洲、纽西兰与西亚等国家的需求，未来5年亚太地区为各区域市场中，成长力道最为强劲的区域。根据IDC预估，亚太地区将由2002年的8.6％，以20.3％的复合成长率成长至2007年的16.4％，预估2006～2007年亚太地区将超越日本市场，成为全球第三大区域市场；在其他地区方面，则以拉丁美洲为成长最快速的地区，如(图五)所示。

《图五　2000～2007年区域市场比重变化（单位：％）》

系统厂商与台湾代工厂关系更密切

由于全球前十大笔记型电脑系厂商出货量占全球80％以上，基于80/20法则，本文主要针对前十大系统厂商进行探讨，而十大系统厂商中因前四大厂商HP、Dell 、Toshiba与IBM合计出货量占全球50％（IDC：2003年Q2 HP占有率为17.3％，Dell以15.4％排名第二，Toshiba以11.2％排名第三，IBM以9.6％排名第四），且主要市场与次要市场皆为美国与西欧市场区域，因而本文仅以此四大系统厂商探讨其与台湾代工厂间关系以及其策略布局。

HP与Dell龙头之争,胜负由未可知

如(图六)所示，目前笔记型电脑龙头地位之争最为激烈的HP与Dell，在委外代工比重方面，皆采取100％委外代工方式，而HP则以Full System委外代工订单为主，至于Dell则以Barebone委外代工订单为主，加上Dell以直销模式销售笔记型电脑，因此预估2004年Dell仍可因出货量高度成长所拥有之代工量经济规模效益、Barebone高毛利与直销模式之通路可降低成本2％～3％等三项优势，拥有与HP一较长短之本钱；至于HP尽管其与Dell一样享有经济规模之代工订单优势，然由于HP笔记型电脑成本高于Dell，因此为与Dell竞争以稳坐龙头地位，毛利率势必成为牺牲品。

由于IBM认为笔记型电脑已高度商品化，若全部委外代工，将无法持续掌握产品的创新与差异性，因此未来将维持委外与自制并重策略，以符合客户最佳利益，然由于IBM笔记型电脑成本高于HP与Dell结果，导致IBM出货成长率低于10％，根据Gartner指出，IBM 2003年第三季全球市场占有率虽居第三位，但却以5.3％占有率远远落后于Dell的15.3％与HP的15.1％。

Toshiba由于与Sony同为坚持高自制比重的系统厂商，因此在人工成本方面，无法与HP与Dell等100％委外代工生产相抗衡，加上面临HP与Dell等笔记型电脑系统厂商不断以低价竞争压缩，以及日本市场饱受PC市场走疲之苦，导致2002年度产生严重的亏损，为解决困境与挽回逐渐流失的市场地位，Toshiba自2003年下半年起，除计画将位于中国杭州厂的个人电脑产量（人工成本仅日本的1/10），由每月7万台调高至每月12万台，将菲律宾厂的PC产量由每月18万台调高至20万台，也计画将日本青梅厂的笔记型电脑产量由每月8万台调降至每月5万台，其中所降低之产能部分改由委外代工，借以降低原本坚持自行设计与生产所产生之高风险，以及藉由委外生产以节省庞大的开发经费，确保其未来之价格竞争力。

《图六　2003年全球前十大系统厂商市场地位分析》

前十大系统厂商2004​​年下单动向稳定，纬创OEM和Clone市场相得意，成为台湾第三大代工厂

展望2004年代工订单方面，如(表一)所示，由于笔记型电脑系统厂商与台湾ODM/OEM厂商间合作关系已久，且​​整体供应链体系间之运作在交期、库存管理与成本等方面，皆可享有台湾厂商在笔记型电脑零组件（小至被动元件、连接器、散热模组、电池组装，大到TFT-LCD面版、PCB与机壳等）供应链体系完整，以及一线代工厂商具量产规模经济之能力，而取得成本与价格竞争之优势，因此2004年前四大系统厂商与2003年代工厂商间之委托代工订单方面，预期变化不会产生极大的变化。

纬创（Wistron）除首度拿下惠普15吋机种订单（2004年第四季出货），由于长久来与Dell代工关系仅建立在轻薄型的机种，且出货量仅数十万台，近期纬创首度拿下戴尔「Inspiron」15吋主流机种订单，预计2005年对Dell出货量将突破200万台，预估Wistron与Dell间代工比重由2000年仅1％预估至成长2004年将成长至12％，与广达、仁宝合计拿下Dell 900多万台之代工订单。展望2004年，纬创自2001年7月分家后，历经2年多之努力，除于全球前十大系统厂商取得HP、Dell、IBM、NEC、Acer与Gateway等八家厂商订单外，更成功取得在欧洲、大陆和日本等市场非全球前10大品牌业者如Medion、联想与SOTEC等青睐，而成为台湾目前极少数同时在OEM和Clone市场获得成功的厂商，预估2003年笔记型电脑出货量为190至220万台左右，超越英业达的150万台，成为台湾第三大笔记型电脑代工厂。

如前文所提，2004年Toshiba将提高委外代工比重，预估将由2003年的20％，增加至2004年的30％以上，虽然此次Toshiba 2004年至2005年低价机种笔记本型电脑新订单，由于广达与纬创的加入抢单，而增添变数，最终仍然由东芝多年来在台主要的代工厂商仁宝与英业达取得，预估仁宝2004年对东芝出货量将有机会倍数成长，挑战200万台，英业达对东芝出货量也将突破50万台，如表一所示。

第四季宏碁将超越惠普，成为欧洲占有率第一；2004年挑战全球前五大

宏碁目前65％主要集中于欧洲市场，由于宏碁笔记型电脑销售量在欧洲市场第三季市占率16％，位居欧洲市场第二，虽与以18％市占率位居第一的惠普差2％，但相较于惠普仅63％的成长率（业界平均值是50％），宏碁高达106％的成长率，随着欧洲业绩持续大放异彩，笔记型电脑排名地四季可望超越惠普抢下第一，预估2004年欧洲笔记型电脑的业绩将再成长五成，此外为因应欧洲笔记型电脑大卖，以及为强化通路市场布局，宏碁将于2004年首季与通路业者合作，在欧通路市场推出「Extensa」次品牌。2004年为超越东芝与NEC成为全球第五大PC厂商，宏碁与美国的Best Buy零售商签定协定，拟重新进入美国PC市场。

英国市场在笔记型电脑厂商以及零售通路商压缩获利空间以刺激市场需求下，笔记型电脑市场销售状况也开始出现回升迹象。根据IDC指出，由于商用和消费市场皆出现需求明显转变，笔记型电脑市场需求大幅度回升，2003销售量较上一年同期成长41.7％，根据IDC欧洲PC研究组分析师Ian Gibbs表示，在厂商激烈竞争以及大幅度降价等双重因素刺激下，估计在2004年仍然将持续下去，宏碁日前与英国的Dixon签定协定，经营英国市场（IDC：2003年Q2 HP以20％居首位，Dell以38％的销售成长率居次）。

宏碁并与鸿海精密合作加强大陆市场业务，在考量笔记型电脑利润愈来愈低的情况下，在大陆市场若采用代理商之销售模式，会分食利润，且代理商在销售上也不积极，因此自2003年11月起取消原有4家代理商，改以分公司模式直接主导市场经营，让经销商可获得较好的利润，目前宏碁已在大陆成立18家分公司，藉由对市场的高掌握度，宏碁2003年在大陆营收成长30％，预估2004年大中华区市场的营收目标为270亿元，成长​​将近一倍。

笔记型电脑产品发展趋势

宽萤幕笔记型电脑逐渐成为主流趋势

由于笔记型电脑厂商积极将笔记型电脑塑造成数位媒体中心，对长时间使用笔记型电脑的使用者而言，由于宽萤幕（16：9）的笔记型电脑，与传统4：3画面相比之下，不仅符合人体工学的设计，且比传统较更有临场感，且根据多项资料显示，2003年消费性（Consumer）笔记型电脑市场的成长动力将高过商用（Commercial）笔记型电脑市场，再加上TFT LCD五代线生产线的最佳效益生产尺寸是15.4吋面板（​​视觉效果、尺寸重量和总成本可以取得最佳效益），因此预估2003年第三季起，15吋面板族群（包含15吋、15.2吋和15.4吋）的笔记型电脑，将因消费性笔记型电脑市场需求大幅成长而取代14.1吋面板，预计2003年第四季底15吋面板族群将在全球笔记型电脑市场取得超过40％的比重。

由于友达、奇美与彩晶等面版厂商五代线将陆续开出，面对未来以多媒体为诉求之Media Center PC的明确发展趋势下，台湾代工厂商可藉由笔记型电脑供应链体系完整之优势，加上台湾面版厂商的产能，可望藉由宽萤幕笔记型电脑暂缓毛利之下滑。

内建读卡机之笔记型电脑比重将增加

台湾读卡机厂商万国电脑与精威，在读卡机方面居于全球领导性地位，未来可藉由内建式读卡机成本下滑至合理空间，记忆卡规格短其间统一可能性极低，因消费性电子产品对记忆卡需求之高成长刺激，以及Media Center PC等发展脉络下，藉由内建读卡机之笔记型电脑与Mobile PC以增加产价值与毛利。

采轻金属材质机壳之笔记型电脑，符合未来环保要求

由于二线代工厂商目前积极经营欧洲「Clone」与「White Box」市场，在欧盟已于2003年2月公布施行「废气弃电子/电器产品回收法」，铝、镁与钛等轻金属，在质感、散热、电池波屏障性与整体刚性方面，均优于传统工程塑胶，且符合未来环保需求，虽然采用轻金属材质为机壳之材质，会提高笔记型电脑整体成本与不利于统统厂商低价竞争优势，然对积极经营欧洲通路市场之二线厂商而言，采用轻金属材质可藉由产品区隔化降低与系统厂商之正面冲击与提高产品售价。

内建数位相机模组，可提升企业工作效率与生产力

最后，随着内建WLAN模组与双介面（WLAN＋GPRS）笔记型电脑成形，对高移动诉求之商用市场而言，由于根据国外研究机构指出，内建WLAN模组可提​​升员工工作效率与生产力，因此未来外接采用USB介面之PC Camera，将随内建WLAN之笔记型电脑比重增加，而被内建数位相机模组之笔记型电脑所取代，此外目前系统厂商积极经营的消费性市场，预期将会因视讯聊天与线上游戏等应用兴起，连带带动内建相机模组市场兴起。由于目前内建数位相机模组之笔记型电脑比重不到5％，由于内建相机模组之应用环境逐渐形成，台湾代工厂商未来可朝内建相机模组与双介面笔记型电脑系统产品发展。

结论与建议

随着系统厂商持续低价竞争的压力，以及关键零组件缺货的负面因素冲击下，台湾ODM/OEM厂商为争取订单填补产能，不惜在低毛利与亏本的情况下接单，沦为笔记型电脑系统厂商为竞夺市场占有率下之的牺牲者。

未来五年毛利仍将持续下滑

展望2004年笔记型电脑低毛利将持续延烧，根据拓墣产业研究所实际调查结果预估，2003～2007年full system毛利，将由7％～8％降至5％；Barebone毛利，将由9％～ 10％降至6％～7％，面对未来低毛利的情况，台湾一线代工厂因挟有量产规模经济之优势，以及与主要国际系统厂商代工默契绵密之优势，将压缩二线代工厂商订单数量（目前一线代工厂商取得超过80％以上订单，二线厂商仅剩不到20％订单），至于二线厂商由于资金与设备已投资，目前虽积极转向欧洲「Clone」与「White Box」市场，尽管毛利率比品牌电脑高，然由于属于利基市场之故，在量不够大的情况下，仍然无法解决闲置产能、营收下滑与资本设备之沉没成本等，所以未来5年尽管二、三线厂商合并机会不大，但仍须亟思解决之道；由于许多消费性电子装置必须利用与PC相同的技术，或依赖PC作资料储存与档案管理，本文建议台湾代工厂商可借此利用在PC市场的技术与制造能力，打入CE市场。

多数PC系统厂商已​​嗅到CE市场之商机，台湾厂商可借此危机发现转机

由笔记型电脑主要系统厂商，纷纷将重心由PC移转至CE与数位家庭，例如：DELL由于以意识到未来PC市场已经不复过去的快速成长，开始投入PDA、Pocket PC、MP3 Player与Plasma电视机，日前更宣布以LCD TV进军北美液晶电视市场，作为测试数位家庭概念的产品；根据HP内部自行研究指出，至2006年消费性电子产品全球市场规模高达8570亿美元，其中多媒体电脑将以高达197％的年复合成长率成长，HP乃推出结合AV，并以网路功能作为数位家庭产品串联中心之多媒体家用电脑（Pavilion PC），作为进军数位家庭的第一波概念产品，本文建议台湾一、二线代工厂商，唯有朝消向费性电子产品方面多角化发展，方可提早因应日益下滑的毛利，特别是二线代工厂商，由于笔记型电脑代工产业大者恒大现象已然形成，未来除争取欧洲通路市场与第三世界订单，以填满产能与维持毛利外，由于组织规模小应变弹性大，除消费性电子产品外，建议建议可朝智慧型家庭终端产品与车用电子等产品多角化经营。

（作者任职于拓墣产业研究所）