AI算力需求进入爆发式成长的第三年，半导体产业的竞争天平正在发生剧烈倾斜。过去业界关注的焦点多集中於「谁能掌握最先进的奈米制程」，然而进入 2026 年後，产业界公认的真正瓶颈已正式从前端制程转向後段封装。其中，台积电（TSMC）的 CoWoS（Chip on Wafer on Substrate） 先进封装技术，依旧处於严重的供不应求状态。

为了缓解市场对 AI 晶片的饥渴，台积电正加快速度扩充封装基地。根据最新供应链数据显示，台积电预计到 2026 年底，其 CoWoS 月产能将从目前的 7 万片大幅跳升，目标直指 11.5 万至 12.5 万片。

尽管产能倍增，市场分析师仍警告缺囗依旧存在。这主要归因於 AI 巨头 Nvidia 的强势扫货。报告指出，Nvidia 为了确保其下一代 Rubin 架构 AI 晶片能顺利问世，已抢先预订了 2026 年全球约 60% 的 CoWoS 总产能。这种赢家全拿的策略，迫使其他云端服务厂与晶片设计公司必须另寻出路，进而引发了显着的外溢效应。
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